內容來自網路、新聞、其他資料與統整後的自我心得，若想查證搜尋關鍵字應該都會有
均為本人非專業心得喔，所以有些內容如產品優勢，車子配備與同級車比較沒有詳細介紹
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股數約10億，每股淨值目前51.12
合併負債比為79%，如不含裕融企業承作融資業務短期借款及應付短期票券等金額後，負債比為48%。
以上統計至2023Q2裕隆財報
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優勢(利多)
1.電動車占比仍不多，仍有上修一大段的空間
台灣電動車今年上半年市場繳出12,728輛的掛牌數，相對2022年同期的5,877輛來看，因為台灣電車才剛開始大量交車，成長情況依然相當可觀，電動車後市可期，且裕隆目前專注國內市場，沒有外銷，不會有要跟其他廠牌電動車競爭外銷的問題。
像是外國的電動車對手包含Tesla、日系、歐系、大陸、還有其他牌子的電動車
台灣電動車市場兩百萬起跳的妖魔鬼怪不提，平價的大多就 Kia-EV6 Hyundai-Ioniq5、6 Toyota的bZ4X且佔比真的不多，N7賣到百萬內，跟其他車款有一大段價格差距，就有機會搶占市佔率前幾 (圖片轉自8891，本月銷量應更改為上半年?)
2."國產"電動車與代工：
國產電動車N7即將上市，鴻華先進預估Q4年底量產
另一原型車款ModelB幾年內也有機會交付給裕隆
國產車少了關稅，相比其他廠進口電動車有關稅壓力，價格能再壓低，便宜治百病=有價格優勢，且裕隆n7是自有品牌，沒有代理商需繳納給母廠權利金的問題，所以成本又更低
(圖片來源：臉書車車好夥伴)
限時開放的n⁷純電代言人會員目前有25000位加入響應(加入費用1000NT)，代言人能優先用百萬內價格下訂標準款n7
若25000位皆下訂標準款(新聞已預告標準款百萬內)，預估營收250億，若成本與其他費用扣掉後抓純益率20%=50億，稅前盈餘可貢獻約4~5元
若剩一半的訂單響應，也有2.5元上下，但若更少，則收益會更少
一切計算都需等上市後看市場反應才能知道
至於代工造車部分，將來ModelC若要在2025Q3外銷，會交由裕隆造車，到時候也會有一筆代工費用或是一併認列鴻華收入
3.結合鴻海電子技術與本身的造車能力：
裕隆原本的華創車電與鴻海合併成鴻華先進後，可以有鴻海的軟體技術合作，電動車較強調智能軟體，ADAS與未來的Level3、Level4輔助系統也都是，就算油車之前賣的不好，與鴻海合作的電動車具有鴻海的軟體優勢，且納智捷在錯誤經驗累積後能有更好的造車技術，妥善率需n7上市後再觀察
目前旗下URX NEO有搭載鴻海的軟體(新聞稿有說)，Youtube車評與其他車主評論都能正常使用也反應不錯
詬病裕隆的不良評價嗎 ? 但鴻華先進裡面鴻海相比裕隆持股更多，等於鴻華先進的大股東是鴻海，不用怕裕隆獨大亂搞，兩家廠商會一起討論決策。
4.鴻華先進預計十月中旬即將上市，裕隆持有約48%股份，股票上市作價後，帳面價值又會提升
5.多角化經營與轉投資
收放款的裕融、保險的新安東京、Line taxi、裕隆城、電動樁、進口車保修歐固德，為品牌帶來營收，保險、車貸和計程車若與賣車結合也能帶來組合方案，有機會擴大滲透消費者帶來的營收也會合併列入裕隆營收。
旗下中華汽車(持股8%)、和鴻華先進未來營收或股利發放，也會列入裕隆營收
6.品牌加成效應
如果電車和多角化經營做得好，也能讓裕隆的好感度再提升，對各個子公司經營的滲透都有幫助，尤其賣車、車險、車貸、計程車、電動樁都有互相掛勾，有機會營收一併成長
劣勢(利空)
1.旗下裕日車(台灣日產)與東風日產(大陸日產)均銷量普普 ：
裕日車：市占率低迷(2023七月僅4%)，即便新上市的x-trail輕油電與進口e-power車型反應不錯，市佔率也很低迷，每年12月的累積營收從2018、19年的3開頭到2020開始都只剩2開頭
圖片取自u-car銷售報告
東風日產：大陸車市銷售排名從2020年的排名前5，到後面慢慢下滑，2023銷售排名已經跌出10名
2.Luxgen銷量慘淡：
Luxgen品牌因歷史種種，消費者罵聲連連評價兩極
Luxgen新車型URX NEO 與U6 NEO 每月交車數平均1~2百台，且U6 NEO沒有LEVEL2消費者評價仍嫌棄不少
3.鴻華先進仍虧損
鴻華先進2023年上半年每股虧損0.56元，未來要獲利只能等ModelT及n7還有未來幾年推出的車型陸續交車後帶來的收益進補才能逐漸虧轉盈。
4.去年新安東京大虧損且虧損不少，2022年合併營收每股虧損4.8元。
EPS預估：
上半年2.35，下半年還有國產x-trail陸續交車、新安東京慢慢轉虧為盈、Line taxi、裕隆城租金，年底或明年初可能也會有n7、Kicks-epower國產版上架，預估有機會更好，也許2023全年有機會到5元甚至更好
等到電動車陸續交貨，還有其他經營事業慢慢變好，個人認為EPS有機會持續上修，目前股價80幾，到時候本益比變低，還有事業持續變好又迎來台股牛市的話，股價慢慢就會變更高
心得：
裕隆Nissan和Luxgen銷量都普普，但是即將上市的電動車很吸引我，因為陸續推動的電動車法規還有價格優勢也有一定競爭力，油車賣的普通沒關係，再來是電車時代所以有機會扳回一成，十二十幾年前的裕隆跟和泰是不相上下，兩檔當初的股價甚至也有裕隆股價比較高的時候，直到後來和泰變更好兩者現在才差距變大，但電車扳回一成也有機會讓股價像當年的和泰翻身，買這檔是看好他的未來，所以就算油車賣的普普，看現在的本益比或是EPS也都不準。
持續幾年持續觀察車市發展、相關法規還有各種數據，比較產品優勢和發展性來持續買進或賣出。
兩檔K線對照，取自Goodinfo
進出場策略：
長期持有但短線進出幾張
目前股價約在80到87上下震盪，６月初有上升到9開頭，後面也有陸續跌到7開頭，離裕隆城正式營運還有電動車上市的消息不久了，股價也許會更有所上升，所以目前是趁上升下跌賣個1~2張賺價差，不然放太久沒進帳會膩，也沒有賣太多張賺價差，避免賣掉後突然大漲要追高買回。
這幾年之內電動車銷售開始發酵，但因為充電和車位問題台灣普及率還不到全面，避免到時候看空營收沒那麼好，所以目前車用持股的另一半再另一隻燃油車為主的股票中華汽車(代號2204)與三陽工業(代號2206)
撰寫自2023/9/24 下午10:47分
資料來源(沒有全數列入，若想找到google搜尋關鍵字幾乎都有)：
法說會、相關留言評論、Goodinfo、yahoo奇摩股市
外銷代工
負債比
2023年7月份臺灣汽車市場銷售報告
東風日產銷售：
2022裕隆虧損：
新聞：
部分電動車銷售數據
Youtube：
投資大戶林適中訪談、財訊、各品牌油車、電動車車評比較與相關新聞
Line的N7社群(裡面有一些資方人士不定時透漏消息)
