疫情的恐懼在台灣這塊土地上壟罩了一段時間，在這段時間裡，不管是自身親歷還是觀察到的許多情況都有不吐不快之感，那先來談談為何我要下這個標題，在前年2019年末時，COVID-19疫情從大陸的湖北省武漢市爆發開來時，台灣位處於大陸的隔壁，想當然爾，一定會首當其衝，幸虧對岸的疫情爆發的資訊迅速流出到了台灣，也讓台灣防疫前線的人員與後勤的醫療體系多了一些準備時間，讓去年整體疫情控制在零星的境外感染，具一定規模的社區感染可以幾乎說是少到忽略不計，死傷人數也被控制在不可思議的低水位，相較於世界各地的其他國家慘樣，那就不用我多說了；在去年年末疫苗出世後，歐美國家與經濟發展較為良好的小國開始購入疫苗，並提高整體國家的疫苗注射率，也在今年4~5月時全球已開發國家的疫苗注射率到達一個高峰值，台灣卻爆發了大規模的社區感染，讓台灣這塊世界上少數的淨土瞬間染上一層厚厚的陰影，而且發生的時間點剛好是在各國開始計畫解封與重啟經濟方案之時，更顯得格外諷刺。
究竟是上天給予台灣這塊寶島多一年與世隔絕的祝福，還是開了場猶如南柯一夢的玩笑?
我想未來幾個月後，在疫情穩定後，我們心中也或許會有答案。
接下來做個小小的經濟現象統整
1.轉單與重複下單
首先，我們要理解，台灣產業鏈大多位於世界品牌商的中下游，也就是說如各個3C組裝品或是相關零組件在台灣經手的機會也高，那麼轉單這部分非常好理解，正因為台灣疫情過去一年控制得宜，交期也能較中日韓各廠穩定許多，所以會讓世界品牌大廠會頃向在台灣多次下單，另外，還有一個主因是由於去年上半年因疫情所困，許多上游的零組件普遍供料受阻，所以也就多次下單以防疫情變因造成供貨不及的影響，這也就是台積電CEO劉德音講的overbooking隱憂主因，各個電子零組件究竟是受到實體經濟成長力道拉貨還是只是上游補庫存預期心理因素有關，這也有待下半年營收開出來才能見真章了。
2.半導體業景氣擴張
這個產業涵蓋範圍非常地廣，從我們現在手中使用的手機或是用以娛樂的電腦、電玩主機，甚至到現在5G通信的基礎建設與電動車，半導體這個產業都有參與，這個產業從最上游的晶片設計(IC設計)、晶圓代工製造、到IC封裝測試，台灣的半導體產業相當地完整，不管是上游還是下游，抑或是相關的設備供英商都是吃好吃滿整體景氣擴張帶來的成長buff，而台灣就以台積電為主的發展，從台積電購地設廠也能帶動附近的房價上漲，加上附近民生消費產業也能跟著喝點湯，這就是產業景氣擴張的神奇之處，連豬都會飛上天，去年手中的資產配置若是連一張台積電都沒有，那很有可能整體投資報酬率會遠遠輸給市場。
目前半導體產業的重要性，在台灣整體國家發展戰略位置是核心之處，隨著晶片供貨吃緊，都讓台積電在全世界製程領先與品質良率都有著短時間難以取代的地位，台積電的主要對手Intel在製程目前還在以7奈米量產為主要目標緊追在台積電當前量產主力5奈米後頭，以Intel製程落後加上自家CPU市場不斷地被NVIDIA與AMD瓜分，換了新任CEO也仍然是走祖傳的擠牙膏商業模式，不見新意，未來前景真的很需要投資人充分的信仰加持，不過，半導體產業這波高速增長也間接受惠於這波疫情衝擊下，帶動各類3C娛樂消費品、遠距需求、5G基礎建設加速等，等於說是疫情是提前引爆半導體成長的一個引信罷了，加上未來的電動車、太空通信與AI運算也都還需要半導體產業的支持，未來成長性可謂是非常地可觀，不過，每個產業都有其擴張與衰退期，作為投資人還是要留意產業的上下行位置。
3.通貨膨脹加速增溫
其實，這個經濟議題主軸是去年我就很常提的一個重點，去年各類原物料報價因為疫情影響而走低，甚至原物料族群的老大哥-原油都上演了負油價的神奇劇本，各種跡象都顯示，疫情帶來了各類產業的停工、交期延後與需求遞延等狀況，也就在去年七月，我預測了今年即將有報復性原物料需求復甦發生，也有很高機率發生通貨膨脹，果不其然，今年3月份在蘇伊士長賜號貨船阻塞提前引爆通脹行情，包含各類上游大宗原物料的漲價，如黃豆、銅、小麥、木材、紙漿等，加上貨櫃船塞港促使運價也上漲到歷史天價，也逐一反應到我們日常消費的各類民生物資上頭，我們可以發現到超市或是小吃店販賣的物資或餐點都有漲價的現象出現，而且，很多品項幾乎是調漲過就不會再調降回去了，當然，長賜號塞港這件事情不是通脹的主因而只是個火種，最主要發生的原因是來自於去年需求疲軟的低基期，以及各國大廠的原物料回補庫存的循環週期已至，帶動各大原物料報價，諷刺的是，疫情下的實體經濟如餐飲業、觀光業都是實質的海嘯等級的景氣寒冬，而股市卻不斷地創下新高。
4.餐飲服務業與觀光旅遊業
台灣這部分的產業算是全球末端反應疫情的，歐美國家已經逐漸解封，指標性的娛樂公司如迪士尼也打算重啟營運，而台灣卻還受困於遠遠不見盡頭的緊戒政策，當下的餐飲業面臨缺少的內用營收注入，外帶也無法增加實質營收，加上從業人員的薪資費用與房租，這些都促使體質欠佳或是營運金流缺乏的餐飲業紛紛倒閉，未來台灣餐飲業將會有重大的變革，很有可能會失去餐飲服務業的多樣性與創新，形成集團式大者恆大的M型化趨勢，加上外送平台興起改變消費者的消費習慣，小店家缺乏長期穩定金流挹注與平台大量抽取佣金，倒閉趨勢將不可避，將來台灣中小型商圈的營運也將面臨嚴重的考驗，這波疫情將會把台灣許多店面實質的招租能力一次打出原形，值錢與不值錢的店面會很明顯地呈現在大家眼前，這也會促使許多招租能力不強的投資型店面面臨大量出走潮。
餐飲業目前的外帶與外送策略，照我目前的觀察也只是把賺得的錢拿去抵店租跟人事費用，未來即使解封，消費者要馬上信任內用環境與馬上改變消費習慣，這也都需要一段時間，配合我前面所提到的通膨，原物料如食材、包材都紛紛漲價稀釋掉獲利，加上擠牙膏式的管制政策，餐飲業是非常地被動接受這些衝擊的，連蔡總統都出面喊話，請積極去外帶你喜歡與支持的店家，就能了解有多嚴重了，底下影片內容有第一線的慘況。
另外，觀光旅遊業則是從去年就面臨到最直接的衝擊，很多旅遊業者都關閉了營運門市，很多導遊也失去了帶團的收入，也影響到了航空業者一般載客的運量，去年旅遊業還能加減做國內旅遊來維持基本的營運，加減補貼一些人事費用，沒想到這波本土疫情大爆發後連這些基本盤都失去了，加上未施打疫苗也需要隔離一段時間也讓拚死都要出國旅遊的人打退堂鼓，而飯店旅宿業也失去許多外國的頂級商務客，這是他們重要的營收來源，小型民宿業者也是苦不堪言，去年呼聲很高的旅遊泡泡也沒有兌現，目前我看下來來這個產業的營收是受疫情最嚴重的產業，可以說是斷炊無誤，至於旅遊業的前景會不會受到總經變化而出現板塊轉移的情況，個人看法也跟餐飲業無異，金流穩定體質好的業者與大集團才有辦法生存下來。
另外，想提一下娛樂業的KTV業者，這塊以台灣來說，已經是贏者全拿的情況了，最大的兩家業者錢櫃與好樂迪都是同個老闆-練台生所經營的，這波疫情衝擊讓他們的對手收手了幾間店面了，撇除一些特規或是經營方向非大眾向外的KTV，練董幾乎已經是這塊市場的最大贏家，所以未來也能觀察其他產業結構是否會變成如KTV產業一樣大者恆大的局面。
5.台灣貨幣政策
基本上這塊，台灣算是很被動地跟著國際主要貨幣美元走勢跑的，去年3月底FED實施調降美元利率與無限期貨幣寬鬆政策，增大購債規模，連評等極差的高收益企業債也都納含進來，釋出龐大的金流與流動性，這些熱錢游資也不斷購入房屋、股票、各大宗原物料等商品，也出現了股票與房地產市場成交價及交易量雙雙創高的情況，但現實世界卻是許多人因疫情而死亡或是失去生計的情況，我很常跟朋友說，目前很像過去古人所說的"朱門酒肉臭，路有凍死骨"感覺，雖然自己也參與市場拿取報酬，但我也不忘捐出一些所得幫助因疫情受苦的人，我其實很受不了一天到晚有人問我標的滿腦子想要賺錢，卻不願意幫助社會的人，認為這類人並不值得獲得我提供的市場報酬，也是我口中常說的貪慾滿身的人，我也逐漸跟這類人保持一定的距離，回到正題，台灣基本上也因為弱勢美元影響，幣值逐漸走升，熱錢也流入了台灣，間接推升台灣股票市值與各類土地資產價格，加上因為台灣疫情穩定而回流的台商資金，台灣從去年到今年無異再度重演民國70年代，台灣錢淹腳目的榮景，但劇本不一樣的是，這次台灣錢的利息是歷史最低的一次，央行目前對台幣的最新說法是，不再主動地阻升，也就是說減少匯率的操控，讓台幣的幣值趨於市場定價，儘管近期受到美元指數走升的干擾，但是台幣的走升的情況仍然持續也還未有明顯地轉折出現，至於未來台灣會不會有升息的舉措，個人是比較悲觀的，在2017~2018年的升息循環裡，台幣卻沒有跟著升息，那這次也就更難有升息的空間了。
前些日子FED最新會議則是提到，有可能在2023年底才會升息，不過個人評估，最快很有可能在明年年中甚至是明年年初就很有可能重啟美元一系列的升息循環了，原因其實不離美元指數過低、美元不可能常態性弱勢、通膨率大增這些，另外，過去美國民主黨主政時也大多是主張美元指數走升的，簡單來說，便宜美元的好日子可能所剩無幾了。
結語
其實這篇也是斷斷續續打了幾天，主因還是因為我懶惰...很多東西都沒有提到，包含:汽車業、原油業、工具機業、金融保險業這些我有興趣的產業沒有多提，不過就等有空再補吧，儘管，我對未來經濟發展情況是樂觀居多，但是呢...我對很多產業前景仍然無法保有樂觀的想法就是了，加上市場投機氛圍很重，也是我從未經歷過的投機循環走升的行情，這也能當作是個難得的人生經歷，畢竟這種全球性的瘟疫要回推上一個的情況大概只能看到上一個世紀的西班牙大流感了，其實我還蠻想靠北與預測台灣政府的政策，不過，懶得多打又覺得要解釋，想想就懶，就先這樣吧。
另外疫苗這部分爭議雖然還在，但我覺得台灣這部分確實做得很不好，過早給出承諾及面對本土疫情爆發卻無立即性的果斷決策，再看到京元電子也沒有完整的SOP，加上許多民眾的僥倖心態，感覺這個國家從政府到上市櫃公司甚至到民眾個人，大家都是在用賭的，令人不勝唏噓，明明有考古題能做，卻......哀
達人
