有那麼一位經濟學家,熱愛實證與田野調查,曾經在香港年貨大街賣橘子、在華盛頓州養蠔、看到鮭魚出現在自家池塘,曾打算「千里養魚」,還為了驗證經濟學上「蜜蜂與果樹」的難題,跑到果園實際考察了一番……。
沒錯,那位老先生就是芝加哥經濟學派學者,張五常,他以《佃農理論》和《蜜蜂的神話》兩篇文章,享譽經濟學界。
大家好,這裡是頹廢老周,今天我要來分享張五常的著作《新賣橘者言》(2010年版)。
古有劉伯溫《賣柑者言》,講述水果攤販賣的橘子,外頭光鮮亮麗、裡頭卻腐敗不堪,將「金玉其外、敗絮其中」的達官貴人諷刺了一番;今有張五常《賣橘者言》,一樣也是賣橘子,只是這回談的,是「價格理論(Price Theory)」與「價格分歧(Price Discrimination)」。
本書是張五常在專欄刊登的文章,由於迴響頗熱烈,最後集結成冊出版而成的。如果對經濟學稍有研究,會知道:張五常極少使用數學,常用一條需求定律,加上一些侷限條件,解釋真實世界的現象——聽起來簡單,但這就是張五常的「經濟學散文」,筆調經常是詼諧有趣的,卻又能讓人受益良多。
我相信(?)大家聽到「經濟學」,便會覺得理論歸理論,與真實世界是完全兩碼子事情,故多少有些懷疑,就像大家會嘲諷物理學家只會處理「球形牛」那樣。那麼這本《新賣橘者言》,或許會顛覆大家對「經濟學」的想像。畢竟五常老先生都說了:
我是倒轉過來,先以一個自己認為是有趣的真實世界現象為起點,然後用經濟學的理論分析。(中略)先見到一個需要解釋的真實現象,然後以理論作解釋,在思考的過程中研究的人無可避免地要找反證的實例。這是求錯。(〈引言:《新賣橘者言》的構思〉)
2010版的《新賣橘者言》分成十二章,其中最後三章個人認為經濟學成份較少,可以更輕鬆地閱讀。(「考古說」、「啟示錄」、「結語篇」)我認為只要還記得高中的經濟學,就可以安心食用了,只是遇上不明白的名詞,多少要自行查詢。但是畢竟張五常是大陸學者,用詞與台灣不完全相同,再加上他也討論了不少中國大陸自身的經濟問題,像是「獨裁的遊戲」、「土地的使用」、「勞動合同的剖析」三章,對於台灣讀者就沒有那麼親民了。
我秉持(?)分享一本好書,最好還是先引起眾人興趣,讓大家自行探索書中的寶藏。故本文挑幾個例子,講講張五常的觀察,讓各位稍稍感受如何從真實世界的故事,得到經濟學的解釋。
一、洛陽親友如相問,就說我在賣橘子(〈賣橘者言〉)
他們如果知道我年宵之夜在香港街頭賣橘,會寫信來查問所得。
張五常入貨兩百多盆不能退貨的橘子,每盆成本是四十元。他送了小部分給親友後,剩下的要在年宵晚上八點出售,與兩個朋友和幾位學生分散開來,一起賣橘,地盤附近同為賣橘的競爭對手少,到凌晨三點半便全部售出。
但是全部售出並不代表獲利最大化,還要看每盆橘子平均售價而決定,這時價格高低轉換與分佈,就顯得重要了,畢竟年貨市場可沒有「不二價」這回事,多的是討價還價。張五常賣橘子一晚下來,只有五六盆橘子,是照著開價賣出的,因為一般人知道年貨市場可以殺價。
起初,張五常開價是每盆八十元,最低售出價是六十;誰知十一點時,開始下雨,橘子有損壞風險,故立刻減低開價;雨一停,開價立刻回升;午夜後顧客較多,因為消費者預期可以買到更多便宜貨,講價時還變得更機車些(O),所以調低開價。最後,兩百多盆橘子,平均售價大約是每盆五十五元,賺得的僅僅差不多彌平免費送人的橘子成本,然而張五常說:
而我自己從賣橘領悟到的經濟含意,卻大有所值!
談到「討價還價」,經濟學上一個名詞叫「價格分歧」,就是在說:同樣的貨物、同樣的成本,卻以不同價格出售。是不是聽起來,超像你去菜市場買菜,會遇到的情況呢?
傳統經濟學課本認為,實施「價格分歧」,有兩個條件,本文只談其中一個條件:要實施價格分歧,要將市場分開或將顧客分開——然而課本還會告訴你,這項條件是不可能達到的。張五常卻反駁,認為:他賣橘子的經歷,便是最好的打臉!
為什麼實際上,「將市場(或顧客)分開」是可行的呢?張五常在香港街頭賣橘子時,人力分散開來,各自作戰,但只要他們分開作戰時,讓顧客認定自己付出的是「特價」,而對顧客來說,如果還要額外付出「訊息費用」,得知自己的買價是否划算(比如:貨比三家),反倒浪費時間。畢竟在價格的「訊息費用」上,賣家知道的遠比買家多。
大家可以稍微回想,雖然我們常說「貨比三家不吃虧」,但如果跑三家店很麻煩、或者急需某種物品,是不是就不會再去尋找價格更低、CP值更高的賣家了呢?
二、夫運籌帷帳之中,養魚於千里之外(〈私產可養魚千里〉)
對這位「少小離家老大回」的不速之客,我毫無殺生之念,只想著它可能到過的遙遠的地方,笑問客從何處來。
張五常在美國華盛頓州時,曾把後園的小溪改成魚塘,飼養鱒魚。有天冬日清晨,他在池塘邊散步,卻看見一尾約莫二十多磅的鮭魚,在池塘休息——他可沒養這麼名貴的玩意兒啊。仔細一想,發現:這尾鮭魚,應該是幾年前在小溪上游出生,在海裡長大,現在要洄游到出生地準備產卵吧。張五常雖然對於那尾路過的鮭魚,毫無殺生之心,然而如他自己所言:
私產的擁有者永遠本性難移,打生產的主義。
他想到:既然鮭魚來到大海,成長茁壯後,會再回到出生地,那他何不利用鮭魚洄游的特性,在池塘養小鮭魚,等一段時間後讓鮭魚隨溪流入海,幾年後,哪怕洄游而來的只有一兩成,帶來的收益也相當可觀,豈不美哉?
怎知,當他查詢孵養鮭魚的資料時,卻看到已經有資本家捷足先登,利用相同的方式「養魚千里」了:這些資本家,在美國西北部有大量林地,在俄勒崗州實驗孵養鮭魚,以暖水加速成長、給小魚做過一些免疫措施、在魚鰭上做記號,最後送出大海。他們本來只期待百分之五的魚兒回歸,誰知道幾年過後,這群鮭魚的生存率高達百分之十五。
然而,這場漁業革命,卻因為和漁民的利益衝突,惹上官司。如果這些資本家採取這樣的養魚方式,雖然漁民短期內會因為資本家私養的魚,漁獲上升,但長期來看,因為產出增加、魚價下滑,對漁民不利。於是漁民群起而攻,最後獲得勝訴,在撰文當下(一九八四年),只有兩家公司繼續「養魚千里」的計畫。
非私產的矛盾比馬克思想象的大得多。海魚既非私有,船主與漁民各有各的立場。
這段「魚的故事」,張五常指出:養魚千里的資本家,私產保障不多(但還是有一定的保障,比如對「河流的魚」掌有私有產權),但是收益卻超出預期,可惜遇到利益團體的施壓,最後這場「漁業革命」宣告失敗。在上一篇〈會走動的資產〉裡,張五常也指出:
管制公海捕釣的法案,多受到許多利益團體不斷左右,未必能保障魚不被過度捕撈。
各位也可以想想:在「養魚千里」的情況下,如何才能保障魚不被過度捕撈呢?
三、方以類聚,物以群分(〈訊息費用與類聚定律〉)
某天晚上,張五常和朋友們在一家酒店,見到二十多位「賣笑佳人」走來走去,張五常覺得小姐們相貌與身材都頗有水平,但水平也差不多。於是他便讓朋友們偷偷幫小姐打分數,以十分為滿分計算,發現朋友打分也多是七分、八分。
這是因為,賣笑行業交易價格是不能公開的,顧客也不便向小姐逐一問價,所以「訊息費用」非常昂貴。在價格不公開的情況下,顧客知道的價格只是某個大概的數值,那麼所謂「仙女」和「醜女」都不會出現,前者「機會成本」太高,後者將會乏人問津。這就是為什麼這類場合的「賣笑小姐」,相貌與身材都會如此平均。
張五常認為,這類情況除了上述例子(知質而不知價),也可能出現在雖然標出價格,然而消費者不知道商品質量的情況之下。他說:
知價而不知質,基本上等於不知價。這是因為不知質量是高是低,標出之價是否有所值是一個大疑問。這樣,質以類聚的安排又出現了。
比如盜版光碟,不論賣者怎麼宣稱光碟是「正版」的,然而顧客一看價格,信了就是傻子。所以顧客通常會摸摸鼻子,這種場合還爭論光碟是不是盜版,真的有夠傻。就算真的有正版光碟出現在盜版光碟的攤位、並以盜版光碟的價格售出,那消費者還是會當它是盜版的。
另一個例子是拍賣藝術作品。通常拍賣行一年兩次大拍賣、多次小拍賣,而小拍賣通常膺品數會多上許多(通常是膺品)。然而,因為判斷藝術品是真是假的「訊息費用」相當昂貴,拍賣行的專家不到家,誤把真貨當假貨,自然有可能讓小拍賣上,出現真貨。屆時,就可以用假貨的價格,買進少有的真貨。
大家還可以再想想,有什麼情況下的市場,難以得知價格,或難以得知貨物品質的呢?在這種情況下,是不是能觀察到商品品質差不多的「類聚效應」呢?
四、清明上河圖定律(〈上河定律〉)
某次上海博物館舉辦國寶展覽,吸引許多觀光客,再加上上海本地人就多,排隊時間自然相當地長。如果還想看《清明上河圖》,那又要再另外排隊。張五常剛好來到上海,順道去參加展覽,卻沒有排隊看《清明上河圖》,原因是不能近看之外,還要穿過排隊的遊客之間的縫隙看,效果應該是大打折扣。
於是他開始思考:「明明排隊的人目測只有百餘個,卻能排隊排兩個多小時呢?」那是因為排隊的時間越高,遊客就會花更多時間觀看,這就是他想出來的「上河定律」:
時間是價,價越高,每個觀者的欣賞時間越長。
不過,要特別注意的是:這裡提到的「時間」,並非排隊的兩個多小時,因為「歷史成本不是成本(Bygones are bygones.)」那到底是什麼時間成本?答案是「下次再來時付出的成本」。遊客已經等了兩個多小時,花出去的時間已經流逝,又想到下次再來,十有八九還要再付出兩個多小時等待,那不如這次看個盡興!
真正的代價是這次不多欣賞,之後要排隊兩個小時,所以這次我要多欣賞了。
同樣的道理,也能運用在「依照人頭收費」的自助餐餐廳。同樣的食品,如果收費較低,則顧客會吃的較少且快;但是如果提升了價碼,會有顧客因為價格提高而不願意光顧,但是留下來的顧客,會吃得多且久,因為考慮到下次再來時,還要再付出昂貴價錢,才有這樣的享受,所以這次就會盡可能地吃多一些。
另一個例子是沒有提供購買較少商品的快線、並且繁忙的超商。如果遇到這種情況,因為預期的平均等待時間拉長,超商的顧客也就會拿取更多商品,因為沒有人想為了一包香煙等上十五分鐘。
五、有美玉於斯,求善賈而沽諸?(〈從玉石市場看訊息費用〉)
1. 水口
翡翠玉石產於緬甸,要從石皮判斷皮內的玉質,相當不容易,就連研習二十年以上的專家,都可能出錯——意味著訊息費用之高。然而,為什麼玉石市場上,不會有人切開原石後出售呢?切開之後,不就「真相大白」了嗎?是因為切開時容易切壞嗎?不是這樣的。事實上,運到香港出售的原石,石皮上會開一個或多個小坑,可以窺見玉質,稱之為「水口」。
不切開出售的原因,在於切開剖白的賣價,在預期上會低於隱瞞一些部份的賣價。最常見的是,賣主選擇原石上,最有可能挖開來質地最好的部位,開一個水口,並且以蠟擦亮。開水口也是一門生意,光是給專家選水口的位置,費用就高達數萬港元。
更有趣的問題是:到底要開多少水口才足夠呢?如果開一個水口,露出質地佳的美玉,則會希望再開個水口,提升價位;反之,則更是要多開水口,祈求能夠露出玉上佳質的部分,改善賣出價格。
由於培養玉石專家相當耗時費力,產生了龐大的訊息費用,剖開玉石再出售當然可以減低訊息費用,但是沒有人是大公無私的,各自為戰,才形成了「水口」的市場文化。
自私對社會有利也有害,玉石市場是一例。
2. 無形之手
從「水口」背後的故事,可以看到判斷玉的好壞,訊息費用頗高。拍賣玉石更是有趣:買賣進行時,不是像一般拍賣市場那樣,由顧客喊價,價高者得;而是用毛巾或報紙,把買賣雙方的一隻手蓋住,偷偷摸摸地討價還價,又稱為「無形之手」。
廣東道的玉石拍賣在正式開始之前,會在小房間的地上放了二三十個籃子,籃子裡裝了原石,每個原石上都有少量水口。放置兩天時間,讓顧客透過小房間的吊燈,猜測石頭裡的玉質。
正式開始時,十多個買家繞著方桌站立,由工作人員把籃子一個個拿到桌子上。拍賣官拿出毛巾,執行「無形之手」,有意者一個一個把右手放進毛巾下方,以手指出價。在拍賣官身後有布廉,賣主藏身在後面,等一輪出價後,拍賣官會來到布廉前,使用「無形之手」,與賣主回報剛剛那輪出價情況,賣主再藉此傳達該賣或是進行第二輪競投。
為什麼要使用「無形之手」進行交易呢?因為對專家而言,如果價格是公開的,只要旁觀者跟著專家的出價,稍微提升,那麼專家的「知識」,不就會被旁觀者利用了嗎?如果使用「無形之手」,買家之間並不知道彼此的出價,就不會出現專家「知識」被免費利用的情形。
以上五個從《新賣橘者言》選出的小故事,希望能引起大家閱讀的興趣。就算大家對於經濟學沒興趣,好像也沒有關係(?),其實看張五常耍ㄎㄧㄤ就是一種樂趣了。要看超ㄎㄧㄤ的張五常首推第七章的〈燕子風水說〉啊,看完那篇我真的是黑人問號許久。(爆)
可以肯定的是,經濟學未必只是「黑板上的經濟學」,也可以是對真實世界有足夠解釋力的學問,更可以被寫成經濟學散文,就像張五常一樣啦。
我是老周,我們下次見。
課後複習:
一、請再舉出一個符合「上河定律」的例子。(難度:★)
二、有什麼情況下的市場,難以得知價格,或難以得知貨物品質的呢?在這種情況下,是不是能觀察到商品品質差不多的「類聚效應」呢?(難度:★★★)
三、在「養魚千里」的情況下,如何才能保障魚不被過度捕撈呢?(難度:★★★★☆)